中国太平或收购澳大利亚AMP寿险业务

丑八怪赖月

　　9月27日，《澳大利亚人报》报道称，近日中国太平的高层人士在悉尼与澳大利亚安陪集团(AMP)旗下的人寿保险进行洽谈，收购意愿较强。
　　据悉，本次收购洽谈由安陪集团旗下的顾问瑞银(UBS)促成，过去几个月，瑞银和麦格理(Macquarie)一直在评估AMP的寿险业务。

　　关于该并购消息是否属实，《国际金融报》第一时间求证中国太平集团，该公司回复“目前还没有可披露内容”。
　　中国太平看中的AMP到底是一家怎样的公司？
　　根据官网信息，AMP是一家总部设于澳大利亚的国际性金融保险投资服务综合公司。该公司成立于1887年，拥有超过160年的金融服务经验，是澳大利亚最大的零售和企业养老金提供商，并且是该地区最大的投资管理公司之一，客户量超过340万客户，2007年时在全球的排名和中国平安相当。鼎盛时期，年业务超过100亿美元，年净利润高达10亿美元，公司市值150亿美元，2009年管理资产规模就已超过1040亿澳元。
　　然而，就是这样一家历史悠久的公司，在2016年迎来了股价猛跌、净利润大幅下滑的局面。根据AMP发布的2017年上半年财报，公司上半年净利润下跌14.9%至4.45亿澳元，其中最大的核心业务——澳洲财富管理业务的营业收益同比录得下跌。
　　其实，自去年开始，AMP的利润就在大幅下滑。根据今年2月初公布的2016年财报，去年全年基本利润下降了56.6%，仅为4.86亿澳元，而法定利润录得3.44亿澳元亏损，属于公司2013年以来最差的一份盈利报告。
　　有分析人士指出，AMP利润之所以波动，主要源于政府政策影响下的养老金制度正在发生变化，使得大量客户从养老金资产中撤出。同时，有些客户将资金转向了由政府推出的更便宜的My Super养老金账户。AMP高层预计，下半年的养老金市场可能更加“悲观”。
　　可以说，目前AMP正处于一个长期缓慢的转型期。
　　AMP首席执行官Craig Meller也在想尽各种办法来稳定利润，他主张将资本投资从低增长低利润业务转向高增长高利润、低资本密集度的业务。
　　人寿保险一直是AMP的主要产品之一，但是受到近年来赔付率不断上升的冲击，在2016年AMP财富保障业务录得亏损4.15亿澳元，而在2015年该业务利润高达1.85亿澳元。为了降低业务的盈利波动，AMP的一大应对措施就是采用再保险计划作为资本替代方案，应对偿付能力不足问题。因为对寿险而言，再保险方案可以向保险公司提供资金，应对高额的收购费用和发展新业务所产生的负现金流。
　　除了与慕尼黑再保险公司进行合作外，近期AMP还宣布与股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司旗下的通用再保险人寿澳大利亚有限公司(GENERAL Reinsurance Life Australia)达成了新协议，该协议将覆盖寿险公司NMLA零售投资组合业务的60%。而今年1月1日，NMLA 与AMP Life 合并。协议的达成将从AMP人寿保险部门释放出5亿澳元的资本金，该公司希望将这5亿澳元资本进行再投资，创造回报来弥补短缺。