美银美林：升华润啤酒目标价至24.1元 评级买入

丑八怪揍鱼

朝日啤酒有意出售其青岛啤酒(32, -0.80, -2.44%)（00168）持股，美银美林发表报告称，交易将相当复杂，因涉及多个持股者。集团相信润啤（00291）将采取主动但小心选择的收购部署，本地及海外收购也将会是其收购目标。

　　除积极考虑收购外，润啤也将实行不少措施支持未来增长，如提升贵价高端产品的比例，及与海外品牌进行合作或共同推出新产品，加上产能最大化及成本管控等，有助于支持增长及改善毛利率及回报。

　　该行预计润啤第三季产品均价升2%-3%，毛利率将轻微改善，现金流上升，将目标价自22.3上调至24.1元，重申“买入”评级。